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A new method for solving Kolmogorov equations in mathematical finance - 13/06/17

Doi : 10.1016/j.crma.2017.05.003 
Philippe G. LeFloch a , Jean-Marc Mercier b
a Laboratoire Jacques-Louis-Lions & Centre national de la recherche scientifique, Université Pierre-et-Marie-Curie, 4, place Jussieu, 75252 Paris cedex 05, France 
b MPG Partners, 136, bd Haussmann, 75008 Paris, France 

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Abstract

For multi-dimensional Fokker–Planck–Kolmogorov equations, we propose a numerical method which is based on a novel localization technique. We present extensive numerical experiments that demonstrate its practical interest for finance applications. In particular, this approach allows us to treat calibration and valuation problems, as well as various risk measure computations.

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Résumé

Nous proposons une nouvelle méthode numérique, utilisant une technique de localisation originale, pour résoudre des équations de Fokker–Planck–Kolmogorov multi-dimensionnelles. Nous présentons des tests numériques extensifs qui démontrent l'intérêt pratique de cette approche pour les applications en finance. En particulier, cette approche nous permet de traiter les problèmes de calibration et de valorisation, ainsi que le calcul de mesures de risque variées.

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Vol 355 - N° 6

P. 680-686 - juin 2017 Retour au numéro
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