Risk premium and fair option prices under stochastic volatility: the HARA solution - 01/01/04
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Abstract |
We have solved the problem of finding (HARA) fair option price under a general stochastic volatility model. For a given HARA utility, the risk premium', i.e., the market price of volatility risk' is determined via a solution of a certain nonlinear PDE. Equivalently, the fair option price is determined as a solution of an uncoupled system of a non-linear PDE and a Black-Scholes type PDE. To cite this article: S.D. Stojanovic, C. R. Acad. Sci. Paris, Ser. I 340 (2005).
Le texte complet de cet article est disponible en PDF.Résumé |
Nous résolvons le problème de la détermination du prix de lʼoption sous un modèle général de volatilité stochastique. Pour une fonction dʼutilité HARA, « la prime de risque », i.e. le prix du marché associé au risque de volatilité, est déterminé en utilisant la solution dʼune EDP non linéaire. De la même façon, le prix de lʼoption est déterminé comme solution dʼun système découplé dʼune EDP non linéaire et dʼune EDP de type Black-Scholes. Pour citer cet article : S.D. Stojanovic, C. R. Acad. Sci. Paris, Ser. I 340 (2005).
Le texte complet de cet article est disponible en PDF.Plan
Vol 340 - N° 7
P. 551-556 - avril 2005 Retour au numéroBienvenue sur EM-consulte, la référence des professionnels de santé.
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